Poupança

Vamos começar pelo investimento mais conhecido e simples: a poupança.

Produto oferecido em qualquer Banco Comercial, é amplamente regulado pelo Governo Federal e possui remuneração padronizada, isto é, os índices são divulgados pelo governo e aplicados por todos os Bancos.

O fato da poupança ser dotada de simplicidade e popularidade não se confunde com qualidade. Dentre as dezenas de aplicações existentes, e que trataremos neste blog, a poupança possui um gravíssimo defeito: sua baixa rentabilidade.

Abaixo, vemos a tabela de rentabilidade mensal da poupança desde junho de 2012. A data inicial é proposital, pois corresponde ao advento da "Nova Poupança", em razão das alterações legais promovidas pela Medida Provisória n. 567/2012 (convertida na Lei n. 12.703/2012).

RENTABILIDADE POUPANÇA DESDE JUNHO DE 2012
Data	Rentabilidade mensal (1º dia do mês) - % a.m.
jun/12	0,4828
jul/12	0,4973
ago/12	0,4675
set/12	0,4273
out/12	0,4273
nov/12	0,4134
dez/12	0,4134
jan/13	0,4134
fev/13	0,4134
mar/13	0,4134
abr/13	0,4134
mai/13	0,4273
jun/13	0,4551
jul/13	0,4761
ago/13	0,4828
set/13	0,5079
out/13	0,5925
nov/13	0,5208
dez/13	0,5496
jan/14	0,6132
fev/14	0,554
mar/14	0,5267
abr/14	0,5461
mai/14	0,5607
jun/14	0,5467
jul/14	0,6059
ago/14	0,5605
set/14	0,5877
out/14	0,6043
nov/14	0,5485
dez/14	0,6058
jan/15	0,5882
fev/15	0,5169
mar/15	0,6302
abr/15	0,6079
mai/15	0,6159
jun/15	0,6822
jul/15	0,7317
ago/15	0,6876
set/15	0,693
out/15	0,6799
nov/15	0,6303
dez/15	0,7261
jan/16	0,6327
fev/16	0,5962
mar/16	0,7179
abr/16	0,6311
mai/16	0,6541
jun/16	0,7053
jul/16	0,6629
ago/16	0,7558
set/16	0,6583
out/16	0,6609
nov/16	0,6435
dez/16	0,6858
jan/17	0,6708
fev/17	0,5304
mar/17	0,6527
Rentabilidade total no período	196%
Fonte	BCB

Traduzindo em gráfico as informações acima:

Abaixo, seguem duas tabelas extraídas do site http://minhaseconomias.com.br/indicadores-financeiros, que comparam os percentuais de rentabilidade mensal e anual de diversos indicadores financeiros.

Percebam que as tabelas abaixo não incidem em equívoco muito comum ao comparar a rentabilidade da poupança com outras aplicações financeiras. Como a poupança é isenta do imposto de renda, as tabelas abaixo consideram esta vantagem na apuração da rentabilidade, evitando comparar grandezas desiguais. 

Rentabilidades anuais (atualização 19.04.17)

 Rentabilidades acumuladas (atualização 19.04.17)

As cotações do dia são fornecidas pelo Google/Citibank e os gráficos pelo Yahoo. Cotações são apenas para fins informativos.
* Rendimento para depósitos feitos no 1º dia do mês. Poupança nova: depósitos a partir de 04/mai/12.
** Rendimento calculado até a data de referência, exceto IGP-M, IPCA e poupança.

*** Variações do IPCA e do IGP-M para abr/17 baseadas nas expectativas médias apuradas pelo Comitê de Acompanhamento Macroeconômico da ANBIMA.

Como se pode observar da análise das tabelas de rentabilidade acima, a propalada baixa rentabilidade da poupança se confirma na frieza dos números. Em alguns anos, sua rentabilidade chegou a ser inferior aos índices de inflação (apesar desta não ser a regra). Ou seja, nestes anos o investidor de poupança terminou o ano com menos dinheiro do que começou...

Por outro lado, em que pese sua baixa rentabilidade relativa, não pretendemos "demonizar" a poupança como o fazem diversos consultores financeiros da atualidade. Existem alguns pontos positivos:

• A poupança é simples e acessível: a facilidade de acesso ao investimento, suas regras claras, sua tradição, constituem elementos catalizadores para a formação das reservas iniciais de grande parte da população. Sem dúvida é uma forma de se prevenir contra infortúnios, preparar alguma aquisição material e iniciar a cultura do investimento.
• A poupança é segura: o risco (de crédito, de mercado, de liquidez e legal) de aplicação na poupança é baixo. Podemos considera-la o carro chefe dos investimentos no Brasil, sendo certo que até R$250.000,00 (por CPF e por aplicação em grupo econômico) as aplicações são cobertas pelo FGC, espécie de seguro do sistema financeiro nacional.
• Ruim é não aplicar: a poupança é forma de investimento; é efetivação de reserva financeira; é meio para a realização dos sonhos. Sua rentabilidade, apesar de não adequada, garante um mínimo de correção do valor da moeda e juntamente com a cultura do investimento e dos juros compostos, pode fazer verdadeiros milagres financeiros a longo prazo.

Fato é que em investimentos, como veremos, baixo risco não combina com grandes rentabilidades.

Para finalizar, a tabela abaixo traduz em números reais o resultado de uma aplicação de R$1.000,00 em 05 investimentos diferentes, ao final de períodos de 12 meses e 180 meses.

Investimento	Indicador	12 meses	180 meses
R$ 1.000,00	Poupança	R$ 1.094,90	R$ 2.502,90
R$ 1.000,00	Selic	R$ 1.136,10	R$ 5.568,30
R$ 1.000,00	CDI	R$ 1.135,90	R$ 5.510,80
R$ 1.000,00	Ibovespa	R$ 1.180,50	R$ 3.704,50
R$ 1.000,00	Ouro BM&FBovespa	R$ 911,70	R$ 4.481,80

Entre os investimentos e índices selecionados, percebe-se como o indivíduo que apostou suas economias na poupança teve uma rentabilidade bem inferior no longo prazo...

Você não quer ser este indivíduo, não é???

Maiores informações sobre a poupança podem ser encontrados em http://www4.bcb.gov.br/pec/poupanca/poupanca.asp.

Quer saber mais sobre as regras de remuneração da poupança: acesse minha postagem específica através deste link.