Investindo no Tesouro Direto - Aspectos práticos

Após ler meu artigo anterior sobre o Tesouro Direto, talvez você esteja se perguntando: afinal, como faço para investir?

Segue o passo-a-passo:

1) Abra conta em alguma Instituição Financeira Habilitada (banco ou corretora)

Instituições Financeiras Habilitadas, também denominadas agentes de custódia, são bancos ou corretoras cadastrados para operar com o Tesouro Direto. Dentre outras funções, esses agentes são responsáveis por realizar o cadastro dos investidores junto a B3 (antiga BMF&BOVESPA) e intermediar a transferência dos recursos financeiros e títulos.

Algumas dessas instituições possuem seus sistemas integrados ao sistema do Tesouro Direto, sendo chamadas de Agentes Integrados. No caso de instituições integradas, as compras de títulos poderão ser feitas diretamente no site da própria instituição. As consultas ao saldo e ao extrato poderão ser realizadas tanto no site do Tesouro Direto quanto no do Agente Integrado.

Obs.: Dentre as diversas questões a serem consideradas pelo investidor, a questão do agente ser integrado ou não, atualmente, possui importância meramente secundária. A qualidade do site oficial do Tesouro Direto, e seu caráter claro e intuitivo, tornam desnecessárias a busca por alternativas mais completas. Em resumo: ser agente integrado pode ser um bônus, mas não vale a pena escolher sua Instituição Financeira por este critério.

1.1) Como escolher a instituição financeira?

Duas preocupações principais devem nortear o novo investidor.

a) A confiabilidade da instituição financeira escolhida: para tanto, vale fazer uma pesquisa sobre a mesma junto ao Banco Central, órgão responsável por sua fiscalização, bem como buscar por notícias em sites especializados em economia e em reclamações de clientes. Com tais medidas você reduz o risco envolvido.

Vale destacar aqui que o risco ao seu dinheiro é o mesmo das demais operações com o sistema bancário, com uma vantagem: após a compra do título público, o mesmo é registrado em nome do investidor e fica sob a guarda (virtual) da B3 (antiga BMF&BOVESPA). Isso reforça a segurança do investimento, pois permite ao investidor mudar de instituição financeira diante de problemas com o seu agente intermediário original, sem colocar em risco a sua aplicação.

b) Os custos de transferência e de administração envolvidos:

O primeiro custo que o investidor deve ter em mente para o investimento é aquele referente à transferência de recursos entre as instituições financeiras.

Se você é cliente de um banco A e resolver abrir conta em outro banco ou corretora apenas para realizar investimentos, você estará sujeito a custos de manutenção da conta, bem como de transferências entre as instituições (DOC/TED), os quais podem corroer seriamente os ganhos, sobretudo quando se trata de investimentos de baixo montante e periódicos.

Essa é uma questão que muitos novos investidores deixam de considerar e só depois vêem as dificuldades e estrago realizados em seus ganhos.

Por isso, fica a dica: pesquise e se informe antes acerca de tais custos. Procure saber com precisão quanto você irá gastar para fazer seu dinheiro chegar ao destino.

O segundo custo que o investidor do Tesouro Direto deve analisar são as taxas envolvidas.

Ao aplicarmos em Títulos Públicos por meio do Tesouro Direto o investidor estará sujeito a duas taxas:

1) a Taxa cobrada pela B3, que é a taxa de custódia de 0,3% ao ano sobre o valor dos títulos;

2) a Taxa de Administração, cobrada pela instituição financeira que varia de instituição para instituição.

A primeira é invariável, sendo cobrada do investidor qualquer que seja a forma de investimento escolhida.

A segunda é variável, isto é, cada Instituição Financeira Habilitada tem liberdade para fixar a taxa que entender mais justa pelo seu trabalho.

No site do Tesouro Direto o investidor pode consultar uma tabela com as informações acerca das Instituições Financeiras Habilitadas, se são agentes integrados e quais as taxas de administração cobradas.
Na data de 28/04/2017, esta era a tabela das instituições financeiras habilitadas a operar com o Tesouro Direto. Consultas atualizadas por ser realizadas por meio deste link.

Instituição Financeira	É Agente Integrado?[1]	Permite aplicação programada?	Taxa de Administração		Prazo de Repasse dos Recursos (dias úteis)[2]
			Taxa	Descrição
ATIVA INVESTIMENTOS S.A. CTCV	Sim	Sim	0,00%	NÃO COBRAMOS TAXA! ABRA SUA CONTA GRÁTIS.	D + 0
BANCO MODAL	Não	Não	0,00%	NÃO COBRA TAXA	D + 0
BRASIL PLURAL CCTVM S/A	Sim	Não	0,00%	Cobrança ao ano	D + 0
CLEAR CTVM S.A	Não	Sim	0,00%	NÃO COBRA TAXA !!!	D + 0
CM CAPITAL MARKETS CCTVM LTDA	Sim	Sim	0,00%	Cobrança ao ano	D + 0
EASYNVEST - TITULO CV S.A.	Sim	Sim	0,00%	Não cobra taxa	D + 0
GERACAO FUTURO CV S/A	Não	Sim	0,00%	A Geração Futuro isenta todos seus clientes da taxa de agente de custodia.	D + 0
GRADUAL CCTVM S/A	Sim	Não	0,00%	NÃO COBRA TAXA !!	D + 0
GUIDE INVESTIMENTOS S.A. CV	Sim	Sim	0,00%	Não cobra taxa.	D + 0
H.COMMCOR DTVM LTDA	Sim	Sim	0,00%	NÃO COBRA TAXA	D + 0
INTERMEDIUM DTVM LTDA	Não	Não	0,00%	NÃO HÁ COBRANÇA!	D + 0
MODAL DTVM LTDA	Sim	Sim	0,00%	NÃO COBRA TAXA	D + 0
SPINELLI S.A. CVMC	Sim	Sim	0,00%	NÃO COBRA TAXA !!!	D + 0
TULLETT PREBON	Não	Sim	0,00%	Não cobra taxa	D + 1
XP INVESTIMENTOS CCTVM S/A	Sim	Sim	0,00%	Sem cobrança	D + 0
UBS BRASIL CCTVM S/A	Não	Não	0,06%	Entre 0,06 e 0,20 ao ano	D + 0
CONCORDIA S.A. CVMCC	Sim	Não	0,10%	Entre 0,10% e 0,35%	D + 1
NOVA FUTURA CTVM LTDA	Sim	Sim	0,10%	Cobrança ao ano	D + 0
PAX CVC S/A	Não	Sim	0,10%	Cobrança ao ano	D + 0
RICO CTVM	Sim	Sim	0,10%	Cobrança ao ano.	D + 0
SOCOPA SC PAULISTA S.A.	Sim	Sim	0,10%	Cobrança ao ano.	D + 0
ICAP DO BRASIL CTVM LTDA	Sim	Sim	0,20%	Cobrança ao ano	D + 0
INTERFLOAT HZ CCTVM LTDA.	Não	Não	0,20%	Entre 0,20 e 0,50 ao ano	D + 0
MIRAE ASSET WEALTH MANAGEMENT	Não	Sim	0,20%	Ao ano	D + 0
PLANNER CV S.A	Sim	Sim	0,20%	Cobrança ao ano	D + 0
RENASCENÇA DTVM LTDA	Sim	Sim	0,20%	Cobrança ao ano	D + 0
TERRA INVESTIMENTOS DTVM LTDA	Sim	Não	0,20%	Cobrança ao ano	D + 0
AGORA CTVM S/A	Sim	Sim	0,23%	Cobrança ao ano	D + 0
BANRISUL S/A CVMC	Sim	Sim	0,25%	0,40% ao ano via mesa de operações.	D + 0
CITIGROUP GMB CCTVM S.A.	Sim	Sim	0,25%	Entre 0,25 e 0,50 ao ano	D + 0
COINVALORES CCVM LTDA.	Sim	Sim	0,25%	Cobrança ao ano	D + 1
FATOR S.A. CV	Sim	Sim	0,25%	Cobrança ao ano	D + 0
MAGLIANO S.A. CCVM	Não	Não	0,25%	Cobrança ao ano	D + 0
MAXIMA S/A CTVM	Não	Não	0,25%	Cobrança ao ano	D + 0
NOVINVEST CVM LTDA.	Não	Sim	0,25%	Cobrança ao ano	D + 0
PRIME S.A. CCV	Não	Não	0,25%	Cobrança ao ano	D + 0
SITA SCCVM S.A.	Não	Não	0,25%	0,125% debitado em 01/01 e em 01/07.	D + 0
SLW CVC LTDA.	Sim	Sim	0,25%	Cobrança ao ano	D + 0
TALARICO CCTM LTDA.	Não	Sim	0,25%	Cobrança ao ano	D + 0
WALPIRES S.A. CCTVM	Não	Sim	0,25%	Cobrança por operação	D + 0
ALFA CCVM S.A.	Não	Sim	0,30%	Cobrança ao ano	D + 0
AMARIL FRANKLIN CTV LTDA.	Não	Sim	0,30%	Cobrança ao ano	D + 0
BANESTES DTVM S/A	Não	Sim	0,30%	cobrança ao ano.	D + 0
ELITE CCVM LTDA.	Sim	Sim	0,30%	Cobrança ao ano	D + 0
ITAU CV S/A	Sim	Sim	0,30%	Clientes Personnalité	D + 0
LEROSA S.A. CVC	Não	Sim	0,30%	COBRANÇA AO ANO	D + 0
MUNDINVEST S.A. CCVM	Não	Sim	0,30%	Entre 0,30 e 0,50 ao ano	D + 1
ORLA DTVM S/A	Não	Não	0,30%	Cobrança ao ano.	D + 1
PETRA PERSONAL TRADER CTVM S.A	Sim	Sim	0,30%	Entre 0,30 e 0,50 ao ano	D + 0
SCHAHIN CCVM S.A.	Não	Não	0,30%	Cobrança ao ano	D + 0
UNILETRA CCTVM S.A.	Não	Sim	0,30%	Cobrança ao ano	D + 0
VOTORANTIM CTVM LTDA	Sim	Sim	0,30%	Cobrança ao ano	D + 0
HAITONG SECURITIES	Não	Sim	0,35%	Cobrança ao ano	D + 0
CAIXA ECONOMICA FEDERAL	Não	Sim	0,40%	Cobrança ao ano	D + 1
HSBC CTVM S.A.	Sim	Sim	0,40%	Cobrança ao ano	D + 0
SANTANDER CCVM S/A	Não	Sim	0,40%	Cobrança ao ano	D + 0
SENSO CCVM S.A.	Não	Não	0,40%	Cobrança por operação	D + 0
SOLIDEZ CCTVM LTDA	Não	Sim	0,40%	Cobrança no ato da compra	D + 0
UM INVESTIMENTOS S.A. CTVM	Sim	Sim	0,40%	Cobrança ao ano	D + 1
J. SAFRA CVC LTDA.	Sim	Sim	0,45%	Cobrança ao ano	D + 0
ADVALOR DTVM LTDA	Não	Não	0,50%	Cobrança por operação	D + 0
BB BANCO DE INVESTIMENTO S/A	Sim	Não	0,50%	Cobrança ao ano	D + 0
BRADESCO S/A CTVM	Sim	Sim	0,50%	Cobrança ao ano	D + 1
CODEPE CV S.A.	Não	Não	0,50%	Cobrança ao ano	D + 0
CORRETORA GERAL DE VC LTDA	Não	Não	0,50%	Cobrança ao ano	D + 0
ITAU CV S/A	Sim	Sim	0,50%	Clientes Itaú. (Exceto clientes Personnalité)	D + 0
PILLA CVMC LTDA	Não	Não	0,50%	Cobrança ao ano.	D + 1
SOLIDUS S/A CCVM	Não	Sim	0,50%	Cobrança ao ano	D + 1
BANCO DAYCOVAL	Não	Não	2,00%	De 0% a 2% ao ano. Dependedo do cliente e da negociação.	D + 1

Ultima Atualização:28/04/2017 17:40

[1] Uma Instituição Financeira Integrada é aquela que oferece a comodidade de permitir o investidor efetuar investimentos e resgates de títulos do Tesouro Direto diretamente em seu site.

[2] Leva em consideração o dia em que os recursos são depositados na conta da Instituição Financeira (Agente de Custódia). Os recursos financeiros referentes ao pagamento de cupom de juros e ao resgate do título, por ocasião de seu vencimento, estarão disponíveis na sua Instituição Financeira, a partir de 13h00 do mesmo dia de seu pagamento. Já os recursos resultantes do resgate antecipado de títulos estarão disponíveis na Instituição Financeira a partir de 13h00 do dia seguinte ao do resgate.

Verifica-se pela tabela acima que as taxas de administração variam entre 0 e 2%, sendo essencial a pesquisa por parte do investidor.

Interessante notar que dentre as Instituições Habilitadas com taxa 0%, predominam as corretoras, enquanto os grandes Bancos Comerciais apresentam, em regra, as maiores taxas. Tal fenômeno pode ser explicado pela facilidade de captação de clientes pelos últimos, aliado ao massivo desconhecimento financeiro dos investidores, que acabam optando por soluções aparentemente mais fáceis e seguras. É o desconhecimento e o medo daí decorrente que tiram muitos reais dos investidores comuns...

Obs.: Você talvez esteja se perguntado do por quê ou como algumas corretoras cobram 0% de taxa de administração. Tal fenômeno pode ser explicado pela concorrência e pela necessidade destas instituições atraírem nova carteira de clientes, que, com o tempo, poderão migrar para outras alternativas de investimento oferecidas, as quais são altamente lucrativas para a instituição, tais como ações, fundos de investimento, títulos privados, etc. O Tesouro Direto é tratado como uma "porta de entrada" destes novos investidores, que conseguiram superar a restrição da poupança e estão dispostos a conhecer novas formas de investir, mais sofisticadas e rentáveis.

2) Realize o cadastro específico na Instituição Financeira Habilitada escolhida

Escolhida a Instituição Financeira Habilitada e aberta uma conta na mesma, o investidor deverá solicitar o cadastramento / habilitação específica para operar no Tesouro Direto.

Na prática, tal habilitação costuma ser a mera assinatura (digital) de um termo específico que explica regras gerais do programa.

Ato contínuo, o novo investidor receberá instruções e uma senha para acessar a área restrita do site do Tesouro Direto, onde são realizadas operações de compra e venda de títulos, bem como consultas a saldos e extratos.

3) Pesquisa e compra dos títulos

Concluída a habilitação, o investidor estará apto a analisar os título públicos disponíveis à venda naquele momento.

Após a análise e escolha, basta comprar!

Abaixo os títulos públicos disponíveis para venda no momento da elaboração deste artigo, com suas respectivas rentabilidades e valor mínimo de investimento.

Valores de Referência Dias úteis, das 18h às 5h, fins de semana e feriados, a qualquer hora

Preços e taxas de referência dos titulos públicos disponiveis para investir.

Título	Vencimento	Taxa de Rendimento (% a.a.)	Valor Mínimo	Preço Unitário
Indexados ao IPCA
Tesouro IPCA+ 2024 (NTNB Princ)	15/08/2024	5,27	R$41,16	R$2.058,48
Tesouro IPCA+ 2035 (NTNB Princ)	15/05/2035	5,40	R$34,84	R$1.161,51
Tesouro IPCA+ 2045 (NTNB Princ)	15/05/2045	5,40	R$34,37	R$687,47
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2026 (NTNB)	15/08/2026	5,35	R$31,66	R$3.166,39
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2035 (NTNB)	15/05/2035	5,37	R$32,88	R$3.288,48
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2050 (NTNB)	15/08/2050	5,32	R$33,43	R$3.343,93
Prefixados
Tesouro Prefixado 2020 (LTN)	01/01/2020	9,72	R$31,24	R$781,14
Tesouro Prefixado 2023 (LTN)	01/01/2023	10,37	R$34,35	R$572,60
Tesouro Prefixado com Juros Semestrais 2027 (NTNF)	01/01/2027	10,30	R$30,49	R$1.016,65
Indexados à Taxa Selic
Tesouro Selic 2023 (LFT)	01/03/2023	0,06	R$87,40	R$8.740,57

 
Antes de encerrar: não nos esqueçamos que nas aplicações do Tesouro Direto aplica-se o imposto de renda regressivo, isto é, quanto mais tempo de investimento, menor a alíquota do IR, de forma idêntica ao CDB/RDB (leia nosso artigo em que tratamos desta forma de cobrança do IR).

Prontos para estudar e investir???